Projekt se zabývá modelováním implikované volatility opcí jako funkce realizacní ceny a casu do splatnosti s využitím bezarbitrážních technik, kde expiracní bezarbitrážní podmínka je vyjádrena pomocí “state-price-density“ zatímco kalendární bezarbitrážní podmínka je dána monotonií celkové (implikované) variance. Budou uvažovány statistické metody založené na lokálním vyhlazování s ruznými polynomiálními reprezentacemi a jádrovými odhady. Jedním z hlavních cílu bude formulovat obecný neparametrický model odhadu implikované volatility, který, na rozdíl od již existujících modelu, nebude porušovat bezarbitrážní podmínky na rozpetí a cenu opcí. Alternativne budou využity jiné prístupy, napr. isotonická regrese nebo fuzzy transformace. Pri konstrukci modelu bude brána v úvahu likvidita trhu opcí.